期刊文献+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息

中国A股预期收益的横截面多因素分析 被引量：7

在线阅读 下载PDF
导出
摘要 以1994至2003年中国沪深A股作为样本,采用Fam a-M acBeth方法,对预期收益的解释因素进行实证分析,主要结论如下:(1)无论是单因素,还是多因素模型,系统性风险、账面市值率和股票总市值始终对预期收益表现出解释能力;(2)Beta、B/P、E/P、S ize和DE/P作为自变量时,能够显著解释预期收益。因此,利用Fam a的三因素模型作为中国A股市场预期收益的解释模型并不完整,应加入E/P和DE/P两变量。
作者 于阳 李怀祖
机构地区 西安交通大学管理学院
出处 《福州大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 2006年第3期53-56,共4页 Journal of Fuzhou University(Philosophy and Social Sciences)
关键词 预期收益 Beta值 账面市值率 收益价格比 规模
分类号 F830.91 [经济管理—金融学]
  • 相关文献

参考文献16

  • 1[1]Banz.The relationship between return and the market value of common stocks[J].Journal of Financial and Quantitative Analysis,1981,(14).
  • 2[2]Keim.Size related anomalies and stock return seasonality:Further evidence[J].Journal of Financial Economics,1983,(12).
  • 3[3]Basu.The relationship between earnings yield,market value,and return for NYST common stocks[J].Journal of Financial Economics,1983,(12).
  • 4[4]Chan,Hamao,Lakonishok.Fundamentals and stock returns in Japan[J].Journal of Finance,1991,(46).
  • 5[5]Amihud,Mendelson.Asset Pricing and the Bid-Ask Spread[J].Journal of Financial Economics,1986,(17).
  • 6[6]Haugen,Baker.Commonality in the Determinants of Expected Stock Returns[J].Journal of Financial Economics,1996,(41).
  • 7[7]Fama,Kenneth R.French.The cross-section of expected stock returns[J].Journal of Finance,1992,(47).
  • 8[8]De Long,Shleifer,Summers,Waldmann.Positive feedback investment strategies and destabilizing rational speculation[J].Journal of finance,1990,(45).
  • 9[9]Jegadeesh,Narasimhan,Sheridan Titman.Returns to buying winners and selling losers:Implications of stock market efficiency[J].Journal of finance,1993,(48).
  • 10程兵,吴卫星.流动性溢价:一个理论分析[J].系统工程理论与实践,2004,24(8):49-53. 被引量：6

二级参考文献63

  • 1汪炜,周宇.中国股市“规模效应”和“时间效应”的实证分析——以上海股票市场为例[J].经济研究,2002,37(10):16-21. 被引量：94
  • 2[1]Sharpe W F.Capital asset prices:a theory of market equilibrium under conditions of risk[J].Journal of Finance,1964,19:425-442.
  • 3[2]Lintner J.The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets[J].Review of Economics and Statistics,1965,47:13-37.
  • 4[3]Mossin J.Equilibrium in a capital asset market[J].Econometrica,1966,34:768-783.
  • 5[4]Black F.Capital market equilibrium with restricted borrowing[J].Journal of Business,1972,45:444-455.
  • 6[5]Lucas RE.Asset prices in an exchange economy[J].Econometrica,1978,46:1429-1445.
  • 7[6]Hansen LP,Singleton KJ.Generalized instrumental variables estimation of nonlinear rational expectations models[J].Econometrica,1982,50:1269-1288.
  • 8[7]Wheatley S.Some tests of international equity integration[J].Journal of Financial Economics,1988,21:177-212.
  • 9[8]Amihud Y,Mendelson H.Asset pricing and the bid-ask spread[J].Journal of Financial Economics,1986,15:223-249.
  • 10[9]Merton R C.A simple model of capital market equilibrium with incomplete information[J].Journal of Finance,1987,42:483-510.

共引文献529

同被引文献83

引证文献7

二级引证文献29

福州大学学报（哲学社会科学版）
2006年 第3期

相关作者

内容加载中请稍等...

相关机构

内容加载中请稍等...

相关主题

内容加载中请稍等...

浏览历史

内容加载中请稍等...
;
使用帮助 返回顶部