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过度交易对股票收益率的影响研究--以复星医药为例

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摘要在股票市场上,有限注意力会导致投资者更多地交易所关注的股票,产生过度交易行为,从而引起股票价格异常变化。以A股复星医药2020年五分钟高频交易数据为样本,构建向量自回归模型实证研究过度交易行为对股票收益率的影响,可得出结论:在高频视角下,过度交易与复星医药股票收益率呈双向因果关系,且过度交易对股票收益率整体产生一个短期的促进作用,并显著影响其后两期的股票收益率。

作者郑璐戴佳馨闵荷露吴城昊廖昕

机构地区上海理工大学

出处《知识经济》 2022年第33期12-14,共3页 Knowledge Economy

关键词过度交易过度自信复星医药 VAR模型

分类号 F832 [经济管理—金融学]

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知识经济

2022年第33期

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