中国股市长记忆的修正R/S分析 被引量：21

1

作者 胡彦梅 张卫国 陈建忠 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2006年第1期73-77,共5页

本文在比较各种长记忆检验方法优缺点的基础上,采用修正的R/S分析检验我国沪深两股市日收益和日绝对收益序列的长记忆性。结果表明在0.05的显著水平下,两股市的日收益序列均无长记忆,但深圳成指日收益序列的记忆长度比上证综指日收益序... 本文在比较各种长记忆检验方法优缺点的基础上,采用修正的R/S分析检验我国沪深两股市日收益和日绝对收益序列的长记忆性。结果表明在0.05的显著水平下,两股市的日收益序列均无长记忆,但深圳成指日收益序列的记忆长度比上证综指日收益序列的记忆长度长;以日绝对收益序列为代表的波动序列具有较强的长记忆性。 展开更多

关键词 长记忆 修正r/s分析 HUrsT指数

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国际汇率分形特征的实证研究:修正的R/S分析 被引量：8

2

作者 宋耀 田华 《河北大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 2004年第4期93-96,共4页

首先对修正的R/S方法进行了介绍;然后通过实证研究指出国际汇率变化不服从正态分布并且汇率波动的相关性不显著;最后运用修正的R/S方法实证研究了国际汇率波动的分形特征,与使用传统R/S方法所得结论不同,通过实证说明外汇波动并不存在... 首先对修正的R/S方法进行了介绍;然后通过实证研究指出国际汇率变化不服从正态分布并且汇率波动的相关性不显著;最后运用修正的R/S方法实证研究了国际汇率波动的分形特征,与使用传统R/S方法所得结论不同,通过实证说明外汇波动并不存在明显的长程相关性。 展开更多

关键词 汇率 分形 长程相关 修正r/s分析

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沪深A、B股市场收益的长期记忆——基于修正RS和GPH的经验分析 被引量：7

3

作者 何兴强 《中山大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2005年第2期104-108,共5页

该文以 1993年 3月 1日至 2 0 0 4年 9月 2 4日的上证A、B股、1996年 1月 1日至 2 0 0 4年 9月 2 4日的深证A、B股市场价格收盘指数为对象 ,利用修正R S分析和GPH检验 ,诊断股市日收益和周收益序列的长期记忆特性。研究表明 :在沪深A、... 该文以 1993年 3月 1日至 2 0 0 4年 9月 2 4日的上证A、B股、1996年 1月 1日至 2 0 0 4年 9月 2 4日的深证A、B股市场价格收盘指数为对象 ,利用修正R S分析和GPH检验 ,诊断股市日收益和周收益序列的长期记忆特性。研究表明 :在沪深A、B股市场上 ,日收益和周收益序列都不存在显著的长期记忆 ;相对而言 ,上证B股比A股市场收益的长期记忆更显著 ,深证A股比B股市场收益的长期记忆更显著。 展开更多

关键词 股市收益 长期记忆 修正r/s分析 GPH检验

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我国基金风格资产收益长记忆性分析——基于修正R/S方法的研究

4

作者 喻国平 《南方金融》 北大核心 2011年第8期61-64,37,共5页

证券市场是个典型的非线性复杂系统。本文运用修正R/S分析法对我国基金风格资产收益单一分形的基本统计特征进行检验,并与经典R/S方法进行对比分析。研究结果表明:在日、周、月等三种时间标度下Hurst指数均显著大于0.5,表现为持久相关... 证券市场是个典型的非线性复杂系统。本文运用修正R/S分析法对我国基金风格资产收益单一分形的基本统计特征进行检验,并与经典R/S方法进行对比分析。研究结果表明:在日、周、月等三种时间标度下Hurst指数均显著大于0.5,表现为持久相关性特征,说明股市风格具有长记忆性;从经典R/S分析结果看,我国股市风格具有显著的分形结构特征,风格资产指数收益率序列具有长记忆性,不同风格资产的业绩具有不同的周期性。 展开更多

关键词 资本市场 分形特征 长记忆性 修正r/s分析法

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基于R/S分析的我国外汇市场分形特征研究 被引量：2

5

作者 成佩 《时代金融》 2017年第23期31-32,共2页

为了研究人民币汇率序列的基本特征,更好地分析和预测未来外汇市场行情的变化趋势,本文以人民币对美元、欧元和日元汇率的每日中间报价为研究对象,价格包含了2008年2月2日至2014年2月1日6年的逐日资料,利用R/S分析实证研究,结果表明我... 为了研究人民币汇率序列的基本特征,更好地分析和预测未来外汇市场行情的变化趋势,本文以人民币对美元、欧元和日元汇率的每日中间报价为研究对象,价格包含了2008年2月2日至2014年2月1日6年的逐日资料,利用R/S分析实证研究,结果表明我国外汇市场存在分形特征,且人民币对美元的汇率序列对应的平均循环周期比另两种汇率长,这进一步说明2007年美国金融危机的爆发对我国外汇市场的长期记忆性的影响颇大。 展开更多

关键词 外汇市场 分形特征 修正的r/s分析 HUrsT指数 长期记忆性

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波罗的海干散货运价指数长记忆性实证分析 被引量：10

6

作者 顾贤斌 李序颖 《上海海事大学学报》 北大核心 2009年第1期40-44,78,共6页

针对目前关于各类航运市场的研究都暗示出波罗的海干散货运价指数(BDI)很可能具有长记忆性的问题,对BDI是否具有长记忆性问题进行实证研究.BDI收益率序列的R/S分析和ADF-KPSS联合检验表明BDI收益率序列不具有显著的长记忆性;对代表BDI... 针对目前关于各类航运市场的研究都暗示出波罗的海干散货运价指数(BDI)很可能具有长记忆性的问题,对BDI是否具有长记忆性问题进行实证研究.BDI收益率序列的R/S分析和ADF-KPSS联合检验表明BDI收益率序列不具有显著的长记忆性;对代表BDI波动性的绝对收益率和平方收益率进行ADF-KPSS联合检验,发现两者都具有显著的长记忆性;应用FIGARCH模型,度量其波动的长记忆性.这些研究结果反映出国际航运市场确实具有一定的长记忆性. 展开更多

关键词 BDI 长记忆性 ADF—KPss联合检验 FIGArCH模型 修正r/s分析法

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沪深股市收益的长记忆性检验及其影响分析 被引量：2

7

作者 邓留保 杨桂元 赵宏宝 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2009年第18期126-128,共3页

文章采用Lo(1991)提出的优于经典R/S分析的修正R/S分析,对沪深股市指数收益率的长记忆性重新进行了检验,结果表明股票市场指数收益率序列、绝对收益序列与平方收益序列存在长记忆性。最后,对股票收益率存在长记忆性的影响进行了简要分析。

关键词 经典r/s分析 H指数 修正r/s分析 长记忆

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我国股票市场收益率的持久性分析 被引量：1

8

作者 张庆君 《哈尔滨商业大学学报（社会科学版）》 2007年第2期73-76,共4页

随着混沌理论的发展和应用,分形市场理论逐步引起金融领域研究者的重视。R/S方法是研究分行结构特征的有效工具,许多学者应用R/S方法分析股票市场收益率的变化规律,得出了有价值的结论。采用修正R/S方法以及关联维数方法分析上证综合指... 随着混沌理论的发展和应用,分形市场理论逐步引起金融领域研究者的重视。R/S方法是研究分行结构特征的有效工具,许多学者应用R/S方法分析股票市场收益率的变化规律,得出了有价值的结论。采用修正R/S方法以及关联维数方法分析上证综合指数的市场有效性,结果显示,上证综合指数没有呈现明显的持久性,不能拒绝有效市场假说。 展开更多

关键词 有效市场假说(EMH) 分形市场假说(FMH) 修正r/s分析

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有效汇率序列的长期记忆性实证分析

9

作者 徐娅芳 《商场现代化》 2010年第13期150-151,共2页

本文利用传统的重标极差(R/S)法和修正的重标极差(MRS)法对美元、欧元及日元有效汇率指数的收益率及其波动序列进行长期记忆实证分析。研究结果发现:收益率序列基本不存在长期记忆性,而收益率的波动序列表现出明显的长期记忆性。

关键词 有效汇率 长期记忆性 r/s分析 修正r/s分析

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基于时序长记忆模型的风电场短期功率预测 被引量：11

10

作者 卢锦玲 王阳 +3 位作者 杨月 何振民 项丽 李笑宁 《科学技术与工程》 北大核心 2015年第34期50-55,共6页

随着风电的飞速发展,风电场接入电网的规模日益扩大,随之而来的是对风电功率预测准确性要求的提高,准确的风电功率预测可以更好地利用风能资源,减小风电并网对电网的不利影响。为了提高风电预测的精度,采用最大期望算法(expectation max... 随着风电的飞速发展,风电场接入电网的规模日益扩大,随之而来的是对风电功率预测准确性要求的提高,准确的风电功率预测可以更好地利用风能资源,减小风电并网对电网的不利影响。为了提高风电预测的精度,采用最大期望算法(expectation maximization algorithm,EM算法)对风电场功率历史数据进行处理,填补缺失值,替换错误数据,然后采用修正重标极差分析法即修正R/S分析方法分析数据的长记忆性,采用时间序列ARFIMA模型,然后根据预测时刻之前的功率数据,通过贝叶斯统计推断对模型参数进行估计,生成预测模型方程,进而对风电场输出功率进行预测。 展开更多

关键词 风电功率预测 EM算法 时间序列分析法 修正r/s分析法 ArFIMA模型

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国际股票市场收益的长记忆性比较研究 被引量：14

11

作者 余俊 方爱丽 熊文海 《中国管理科学》 CSSCI 2008年第4期24-29,共6页

股票市场收益的长记忆性研究对于有效市场假说的检验有着特别重要的意义。常用的长记忆性研究方法有经典R/S分析、修正R/S分析和对数周期图法等,Giraitis于2003年提出了一种新的更为稳健的V/S分析方法。本文运用修正R/S分析和V/S分析两... 股票市场收益的长记忆性研究对于有效市场假说的检验有着特别重要的意义。常用的长记忆性研究方法有经典R/S分析、修正R/S分析和对数周期图法等,Giraitis于2003年提出了一种新的更为稳健的V/S分析方法。本文运用修正R/S分析和V/S分析两种方法对世界上31个国家或地区的股票指数进行长记忆性比较研究。结果表明,以美国为代表的大多数发达国家股市一般不存在长记忆性,而如中国等发展中国家大多存在显著的长记忆性,尤其中国股市的长记忆性最强。但是也有例外,如德国等一些欧洲国家股市也有长记忆性,巴西等南美洲国家无长记忆性。同时,V/S分析比修正R/S分析更稳健有效。 展开更多

关键词 长记忆性 修正r/s分析 v/s分析 有效市场假说

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国际股票市场收益率和波动率的长记忆性研究 被引量：8

12

作者 余俊 姜伟 龙琼华 《财贸研究》 北大核心 2007年第5期84-90,共7页

股票市场长记忆性问题是金融学研究的一个热点问题,对于市场有效性的研究和系统非线性结构的分析有着重要的意义。本文运用修正R/S分析和V/S分析两种方法对世界上28个国家(地区)的股票指数的日、周收益序列和日、周收益波动序列进行了... 股票市场长记忆性问题是金融学研究的一个热点问题,对于市场有效性的研究和系统非线性结构的分析有着重要的意义。本文运用修正R/S分析和V/S分析两种方法对世界上28个国家(地区)的股票指数的日、周收益序列和日、周收益波动序列进行了完整的长记忆性研究。结果表明:对于收益序列,以美国为代表的大多数发达国家股市一般不存在长记忆性,而中国等发展中国家大多存在显著的长记忆性,尤其中国股市的长记忆性最强;对于收益波动序列,所有国家(地区)都具有长记忆性,并强于收益序列。 展开更多

关键词 长记忆性 修正r/s分析 V/s分析 有效市场假说

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中国股市收益率和波动率的长记忆性检验 被引量：7

13

作者 杨桂元 赵宏宝 《统计与信息论坛》 CSSCI 2009年第6期39-43,共5页

运用修正R/S和V/S两种分析方法,选取两大盘指数(上证综指和深证成指)以及20只个股为样本,对其收益率和收益波动率序列的长记忆性进行大范围的比较研究。结果表明:对于收益率序列两大盘指数存在长记忆性,且深市强于沪市,而个股普遍不具... 运用修正R/S和V/S两种分析方法,选取两大盘指数(上证综指和深证成指)以及20只个股为样本,对其收益率和收益波动率序列的长记忆性进行大范围的比较研究。结果表明:对于收益率序列两大盘指数存在长记忆性,且深市强于沪市,而个股普遍不具有长记忆性;对于收益波动率序列,无论是大盘指数还是个股均存在显著的长记忆性,并且,三个收益波动率序列的长记忆性由强到弱依次为修正对数平方收益率、绝对收益率和平方收益率。 展开更多

关键词 长记忆 修正r/s分析 V/s分析 收益波动率

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行业股票日收益率的长记忆性研究 被引量：1

14

作者 张增敏 李莉莉 《青岛大学学报（自然科学版）》 CAS 2012年第1期79-82,共4页

运用修正R/S分析和V/S检验两种分析方法,对我国股票市场13个行业日收益率序列的长期记忆性进行了比较研究,得出了以下结论:在5%的显著水平下,农林牧渔业的日收益率在两种方法下均不具有长记忆性;传播与文化产业的日收益率在修正R/S分析... 运用修正R/S分析和V/S检验两种分析方法,对我国股票市场13个行业日收益率序列的长期记忆性进行了比较研究,得出了以下结论:在5%的显著水平下,农林牧渔业的日收益率在两种方法下均不具有长记忆性;传播与文化产业的日收益率在修正R/S分析中不具有长记忆性,而交通运输仓储业的日收益率在V/S分析下不具有长记忆性;除上述提到的行业外,其余行业的日收益率在两种分析结果下,均具有明显的长记忆性。 展开更多

关键词 长记忆性 修正r/s分析 V/s检验

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中国股市长期记忆性的检验及记忆长度的度量 被引量：6

15

作者 侯成琪 徐绪松 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2007年第10期98-100,共3页

分析了股市长期记忆的存在对现有金融理论尤其是对有效市场假设的影响,采用自相关和偏自相关函数、R/S分析、修正的R/S分析三种方法检验了中国股市的长期记忆性。但是,三种方法的检验结果不一致,本文对造成这一结果的原因进行了分析,提... 分析了股市长期记忆的存在对现有金融理论尤其是对有效市场假设的影响,采用自相关和偏自相关函数、R/S分析、修正的R/S分析三种方法检验了中国股市的长期记忆性。但是,三种方法的检验结果不一致,本文对造成这一结果的原因进行了分析,提出了记忆长度比长期记忆的存在性更重要的观点,并采用R/S分析和李雅普诺夫指数两种方法计算了深沪两市的记忆长度。 展开更多

关键词 长期记忆 r/s分析 修正的r/s分析 记忆长度 李雅普诺夫指数

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证券市场的长记忆特征比较研究 被引量：2

16

作者 李明 赵煊 《西部金融》 2010年第7期17-18,共2页

研究表明,国内证券市场并不十分符合有效市场的假设,且具有资产价格波动的长记忆性特征。同时,国内证券市场还存在着明显的低市值效应,投资低市值的股票容易获得更高的回报率。本文借鉴前期的研究成果,通过根据不同市值股票的波动特征,... 研究表明,国内证券市场并不十分符合有效市场的假设,且具有资产价格波动的长记忆性特征。同时,国内证券市场还存在着明显的低市值效应,投资低市值的股票容易获得更高的回报率。本文借鉴前期的研究成果,通过根据不同市值股票的波动特征,深入分析不同市值股票的长记忆性,在验证市场存在长记忆特征的同时,得出股票价格波动的长记忆性与股票的市值具有一定程度上的相关关系。 展开更多

关键词 股票市值 长记忆特征 修正的r/s分析

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上证50ETF股指期货收益率及波动性长记忆性研究

17

作者 王莹 雷鸣 周洋 《中国市场》 2019年第14期16-18,共3页

文章采用KPSS-ADF联合检验、R/S分析以及修正的R/S分析检验上证50ETF股指期货收益率及波动性的长记忆性,对存在长记忆性的变量序列构建FIGARCH模型及FIEGARCH模型,并对两个模型的拟合优度的进行比较分析。结果显示,波动率序列呈现出明... 文章采用KPSS-ADF联合检验、R/S分析以及修正的R/S分析检验上证50ETF股指期货收益率及波动性的长记忆性,对存在长记忆性的变量序列构建FIGARCH模型及FIEGARCH模型,并对两个模型的拟合优度的进行比较分析。结果显示,波动率序列呈现出明显的长记忆性,而收益率序列不具备长记忆性。对于具有杠杆效应的波动率序列,FIEGARCH模型拟合效果要比FIGARCH模型更好。 展开更多

关键词 股指期货 r/s分析及修正的r/s分析 FIGArCH模型 FIEGArCH模型

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股票市场收益率波动长记忆性的分解及实证研究 被引量：8

18

作者 史代敏 罗来东 庞皓 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2006年第8期136-141,151,共7页

目前股票市场长记忆性检验和建模方法,不能很好地消除短期记忆的影响,针对这一问题,本文提出寻找序列的突变点,通过将序列分解为只包含长记忆性部分和不包含长记忆性部分的序列分解技术,来排除短期记忆的影响。对上证指数和深圳成分指... 目前股票市场长记忆性检验和建模方法,不能很好地消除短期记忆的影响,针对这一问题,本文提出寻找序列的突变点,通过将序列分解为只包含长记忆性部分和不包含长记忆性部分的序列分解技术,来排除短期记忆的影响。对上证指数和深圳成分指数收益率波动的长记忆性进行实证研究发现,将序列分解以后进行长记忆性检验,不仅可以得出长记忆性检验更为精确的结论,同时可以检验序列分解过程的效果。 展开更多

关键词 序列分解 结构转换 修正r/s分析

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