期刊文献+
共找到10篇文章
< 1 >
每页显示 20 50 100
多分形波动率预测模型及其MCS检验 被引量:27
1
作者 魏宇 马锋 黄登仕 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2015年第8期61-72,共12页
以上证综指的5 min高频数据为例,在已有的多分形波动率(multifractal volatility)测度方法基础上,提出了新的波动率测度方法及模型.运用滚动时间窗的样本外预测技术以及比SPA检验更具优势的"模型信度设定检验"(model confiden... 以上证综指的5 min高频数据为例,在已有的多分形波动率(multifractal volatility)测度方法基础上,提出了新的波动率测度方法及模型.运用滚动时间窗的样本外预测技术以及比SPA检验更具优势的"模型信度设定检验"(model confidence set,MCS),对比了新的波动率测度模型和主流的GARCH族以及已实现波动率(realized volatility)模型的预测精度.实证结果显示:不论是短记忆模型还是长记忆模型,多分形波动率模型的预测精度明显优于GARCH族模型,且长记忆模型的预测能力要好于短记忆模型.同时,在多数损失函数下,新提出的多分形波动率测度方法及其动力学模型的预测效果都是最优的. 展开更多
关键词 多分形波动率 GARCH族模型 已实现波动模型 滚动预测 MCS检验
在线阅读 下载PDF
基于多分形波动率测度的ES风险度量 被引量:13
2
作者 王鹏 魏宇 《系统管理学报》 CSSCI 2012年第2期192-200,共9页
多分形波动率(Multifractal Volatility,MFV)是一种最近提出的金融市场波动率测度方法。以上证综指和标准普尔500指数的高频价格数据为例,构造了多分形波动率测度的lnMFV-ARMA动力学模型,并运用基于Bootstrap方法的后验分析过程,实证对... 多分形波动率(Multifractal Volatility,MFV)是一种最近提出的金融市场波动率测度方法。以上证综指和标准普尔500指数的高频价格数据为例,构造了多分形波动率测度的lnMFV-ARMA动力学模型,并运用基于Bootstrap方法的后验分析过程,实证对比了lnMFV-ARMA模型与其他6种常用波动模型对ES(Excepted Shortfall)风险测度的估计精度差异。实证结果表明:在所考察的大多数分位数水平下,lnMFV-ARMA模型对ES风险测度的估计精度都优于许多现有常用波动模型,特别是对标准普尔500指数的极端价格波动风险具有最优的刻画能力。 展开更多
关键词 多分形波动率 ARMA模型 ES 风险度量
在线阅读 下载PDF
中国股票市场的多分形波动率测度及其有效性研究 被引量:14
3
作者 王鹏 王建琼 《中国管理科学》 CSSCI 2008年第6期9-15,共7页
由多分形分析出发,提出了一种新型的金融市场多分形波动率测度Sα。与传统测度Δα相比,Sα更为充分地利用了多分形分析过程中产生的对描述金融市场波动有益的统计信息。以上证综指和深证成指1354个交易日内5个不同抽样频率的高频数据为... 由多分形分析出发,提出了一种新型的金融市场多分形波动率测度Sα。与传统测度Δα相比,Sα更为充分地利用了多分形分析过程中产生的对描述金融市场波动有益的统计信息。以上证综指和深证成指1354个交易日内5个不同抽样频率的高频数据为例,通过运用具有bootstrap特性的SPA检验法,检验了Sα测度和Δα测度对中国股票市场真实波动率估计的有效性差异。实证研究表明,Sα测度对市场真实波动率的估计较Δα测度更为准确。 展开更多
关键词 多分形波动率 真实波动 SPA检验
在线阅读 下载PDF
金融市场的多分形波动率测度、模型及其SPA检验 被引量:28
4
作者 魏宇 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2009年第5期88-99,共12页
提出一种新的金融市场波动率的测度方法——多分形波动率(multifractal volatility)测度,并以上证综指在长达8年左右时间内的高频数据样本为例,构造了多分形波动率的ARFIMA动力学模型.同时,运用最近提出的SPA(superior pred ictive abil... 提出一种新的金融市场波动率的测度方法——多分形波动率(multifractal volatility)测度,并以上证综指在长达8年左右时间内的高频数据样本为例,构造了多分形波动率的ARFIMA动力学模型.同时,运用最近提出的SPA(superior pred ictive ability)检验法,实证对比了多分形波动率模型与现有的如实现波动率(realized volatility)模型、GARCH模型以及随机波动(stochastic volatility,SV)模型对市场波动预测能力的优劣.实证结果显示,在某些损失函数标准下,文中提出的多分形波动率测度及其动力学模型具有比现有其它模型更优的波动率刻画能力和预测精度. 展开更多
关键词 多分形波动率 实现波动 波动测度 预测 SPA检验
在线阅读 下载PDF
考虑跳跃和杠杆效应的股市多分形波动率建模 被引量:1
5
作者 张同辉 苑莹 庄新田 《东北大学学报(自然科学版)》 EI CAS CSCD 北大核心 2020年第4期594-598,共5页
考虑股票市场中存在的跳跃行为和杠杆效应等特征,在HAR模型基础上,构建了一种新的多分形波动率模型.以上证指数和深证成指每5 min高频数据为研究样本,运用“模型信度设定”(MCS)检验方法,实证对比了各波动率模型在高波动和低波动两个子... 考虑股票市场中存在的跳跃行为和杠杆效应等特征,在HAR模型基础上,构建了一种新的多分形波动率模型.以上证指数和深证成指每5 min高频数据为研究样本,运用“模型信度设定”(MCS)检验方法,实证对比了各波动率模型在高波动和低波动两个子样本期对我国股市的预测能力.实证研究结果表明,所提出的多分形波动率测度指标及其计量模型具有较好的预测作用,特别是在高(极端)波动时期其优势更为突出;研究结果有望为金融风险(特别是极端风险)的管理与控制提供新思路与新方法. 展开更多
关键词 多分形波动率 已实现波动 跳跃 杠杆效应 高频波动模型
在线阅读 下载PDF
基于多分形波动率测度的中国股市价量关系研究
6
作者 夏宁伟 詹海 马锋 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2014年第16期148-150,共3页
文章以沪深300指数的5分钟高频数据为样本,结合波动的多分形波动率测度方法,利用去除时间趋势及自相关的交易量解释股票收益率的所包含的自相关和异方差特征,并与GARCH类模型作对比。实证结果显示,混合分布理论能够解释中国股票市场上... 文章以沪深300指数的5分钟高频数据为样本,结合波动的多分形波动率测度方法,利用去除时间趋势及自相关的交易量解释股票收益率的所包含的自相关和异方差特征,并与GARCH类模型作对比。实证结果显示,混合分布理论能够解释中国股票市场上波动性的积聚特征。在模型的比较上,发现多分形波动率-交易量模型的统计效果较常用的GARCH类模型为优。 展开更多
关键词 多分形波动率 价量关系 混合分布假说
在线阅读 下载PDF
中国股市多分形波动率建模及预测研究 被引量:14
7
作者 苑莹 张同辉 庄新田 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2020年第9期2269-2281,共13页
本文考虑股市高频数据的日内效应和已实现波动率的测量误差修正了现有多分形波动率指标的构建方法,以HAR模型为基础构建新的多分形波动率预测模型.利用Diebold-Mariano检验和"模型信度设定"检验等方法综合评价了各种模型对我... 本文考虑股市高频数据的日内效应和已实现波动率的测量误差修正了现有多分形波动率指标的构建方法,以HAR模型为基础构建新的多分形波动率预测模型.利用Diebold-Mariano检验和"模型信度设定"检验等方法综合评价了各种模型对我国沪深300股指的预测能力.结果表明:1)在相同模型范式下,赋权调整已实现波动率的样本外预测能力要优于已实现波动率,而本文提出的新的多分形波动率模型要显著优于其他模型;2)在相同波动率测度指标下,引入股价波动的跳跃成分和杠杆效应能进一步改善波动率模型的短期预测效果;3)最优和次优模型均是基于新多分形波动率方法构建的模型. 展开更多
关键词 多分形波动率 HAR模型 跳跃 杠杆效应
原文传递
基于多分形波动率测度的股票市场条件收益率分布 被引量:2
8
作者 王鹏 姚晓波 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2014年第5期922-931,共10页
多分形波动率MFV(multifractal volatility)是一种最近提出的金融市场波动率测度方法。以中国股票市场最具代表性股价指数(上证综指和深证成指)的代表性波动周期为例,通过运用描述性统计、QQ图和双变量分布散点图等方法,分别考察了非条... 多分形波动率MFV(multifractal volatility)是一种最近提出的金融市场波动率测度方法。以中国股票市场最具代表性股价指数(上证综指和深证成指)的代表性波动周期为例,通过运用描述性统计、QQ图和双变量分布散点图等方法,分别考察了非条件收益率、基于MFV的条件收益率和基于GARCH类波动率测度的条件收益率分布特征。研究结果显示,经过MFV标准化后的条件收益率分布较非条件收益率和基于GARCH类波动率测度的条件收益率更接近于正态分布,多分形波动率MFV对中国股票市场波动特征的刻画优于传统的GARCH类模型。 展开更多
关键词 多分形波动率 条件收益 GARCH类模型 正态分布
原文传递
P2P网贷利率存在波动溢出吗?——基于时-频域溢出指数的实证研究 被引量:4
9
作者 朱鹏飞 唐勇 +1 位作者 洪晓梅 卢团团 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2021年第4期82-92,共11页
本文基于小波视角,采用多分形波动率,构建时-频域溢出指数刻画市场间复杂性,借以研究网贷市场在不同时间尺度上的波动溢出问题,并利用行为金融学和长尾理论解释异常现象,结果表明:(1)网贷市场与其他市场均存在双向溢出,且随着时间尺度... 本文基于小波视角,采用多分形波动率,构建时-频域溢出指数刻画市场间复杂性,借以研究网贷市场在不同时间尺度上的波动溢出问题,并利用行为金融学和长尾理论解释异常现象,结果表明:(1)网贷市场与其他市场均存在双向溢出,且随着时间尺度从短期向长期推移,溢出强度不断上升,其中网贷市场与Shibor溢出效应最为显著。(2)总体上网贷市场主要是处于被动接受地位,但在部分短期尺度上能够主导跨市场传染过程。(3)网贷市场与其他市场间显著溢出主要集中在网贷问题频发时期。(4)在股市和债市低迷时期,网贷市场能够主导彼此间的溢出。稳健性检验佐证了以上结论。 展开更多
关键词 P2P网贷利 多分形波动率 极大重叠离散小波方法 时-频域溢出指数
原文传递
Multi-fractal Behaviors of Relative Humidity over China 被引量:2
10
作者 GAO Li-Hao FU Zun-Tao 《Atmospheric and Oceanic Science Letters》 CSCD 2013年第2期74-78,共5页
The multi-fractal ity over China are studied behaviors of relative humid using the multi-fractal de trended fluctuation analysis (DFA) method. Three multi fractal parameters (the spectrum width Aa, the asymmetry Aa... The multi-fractal ity over China are studied behaviors of relative humid using the multi-fractal de trended fluctuation analysis (DFA) method. Three multi fractal parameters (the spectrum width Aa, the asymmetry Aaas, and the long-range correlation exponent a0) of the singularity spectrum are introduced to quantify the multi-fractal behaviors. The results show that multi-frac tality exists in daily humidity records over most stations in China and is mainly due to the broad distribution of the probability density of the sequence values. Strong multi fractal behaviors over some stations in the Yunnan, Guangdong, and Inner Mongolia provinces are obvious. These behaviors are mainly caused by different long range correlations between large and small fluctuations. The asymmetry of the singularity of relative humidity records is weak, except for a small number of stations in the far east and west of China, where the singularity spec trum is left-skewed. Finally, the long-range correlations in North China are stronger than those in South China, which indicates better predictability in North China. By studying the parameters of the multi-fractal spectrum, various data of long-range power law correlations of the relative humidity records are obtained, which may pro vide theoretical support for climate prediction. 展开更多
关键词 long-range correlation scaling exponent MULTI-FRACTAL multi-fractal detrended fluctuation analysisCitation: Gao L.-H. and Z.-T. Fu 2013: Multi-fractalbehaviors of relative humidity over China Atmos. Oce-anic Sci. Lett. 6 74-78.
在线阅读 下载PDF
上一页 1 下一页 到第
使用帮助 返回顶部