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题名投资机会约束下投资组合的模型预测控制
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作者
赵瑜慧
刘晓华
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机构
鲁东大学数学与统计科学学院
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出处
《鲁东大学学报(自然科学版)》
2025年第2期122-128,共7页
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基金
山东省自然科学基金(ZR2020MF063)。
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文摘
在投资机会约束的前提下,本文提出基于跟踪策略的投资风险最小化的投资组合优化问题。构建投资组合的状态空间模型,设计多步模型预测控制器,将投资机会约束转化为多步概率集约束,设计了基于模型预测控制的投资组合策略。最后,针对风险损失容忍度不同的投资者,通过分析数据验证了投资策略的有效性。
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关键词
投资组合优化
投资机会约束
跟踪策略
模型预测控制
多步概率集
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Keywords
portfolio optimization
investment chance constraint
tracking strategy
model predictive control
multi-step probability set
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分类号
TP273
[自动化与计算机技术—检测技术与自动化装置]
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题名存在无风险资产的投资机会约束模型分析
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作者
王家鑫
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机构
黔西南民族师范高等专科学校
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出处
《商场现代化》
北大核心
2008年第29期161-162,共2页
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文摘
我们分析了当借贷利率不等的无风险资产存在时的投资机会约束规划问题,分不同情况讨论给出了该规划问题的解析解,对现实的投资决策具有一定的参考价值。
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关键词
无风险资产
投资机会约束模型
解析解
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分类号
F830.59
[经济管理—金融学]
F224
[经济管理—国民经济]
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题名投资机会与VaR约束下的投资组合分析
被引量：20
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作者
刘庆伟
彭大衡
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机构
湖南大学数学与计量经济学院
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出处
《经济数学》
2002年第4期85-89,共5页
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文摘
在证券收益率服从正态分布的前提下 ,建立了投资机会与 Va R双重约束下的投资组合模型 ,讨论了最优解的存在唯一性 ,并得到了最优解的解析表达式 .
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关键词
投资组合
投资机会约束
VaR约束
最优解
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Keywords
Portfolio, constraints of investment chances and VaR, optimal solution
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分类号
F22
[经济管理—国民经济]
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题名政府补助、投融资约束与企业僵尸化
被引量：44
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作者
宋建波
苏子豪
王德宏
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机构
中国人民大学商学院
北京外国语大学国际商学院
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出处
《财贸经济》
CSSCI
北大核心
2019年第4期5-19,共15页
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基金
国家社会科学基金"基于代理理论的信息不对称与政府补助效率研究"(18BJY017)
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文摘
僵尸企业丧失活力但仍然存续,对国民经济效率具有严重的不利影响,清理僵尸企业是供给侧结构性改革的关键步骤。政府补助与僵尸企业形成的关系是当前供给侧结构性改革研究中的焦点问题之一。基于企业面临的主要约束类型,本文将企业划分为缺乏投资机会的投资机会约束企业和缺乏资金来源的融资约束企业,以2007—2016年A股上市公司为样本,研究不同约束类型下企业获得政府补助对企业僵尸化的影响。结果表明,政府补助更多拨付给投资机会约束企业而非融资约束企业;政府补助是企业僵尸化的推手之一,但仅在投资机会约束企业中显著;专用于扩大企业融资的融资补助对于投资机会约束企业僵尸化的作用较政府补助总额更为显著;政府补助总额与融资补助均未起到缓解融资约束企业僵尸化的作用。在控制反向因果的内生性问题、替换代理变量、滞后补助变量和对亏损企业样本僵尸化进行讨论的稳健性测试中,结果仍然显著。本文为政府补助与僵尸企业形成问题提供了企业面临主要约束这一异质性视角,并基于补助错配问题,提出优化政府补助政策与解决企业僵尸化问题的政策建议。
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关键词
僵尸企业
政府补助
融资补助
投资机会约束
融资约束
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Keywords
Zombie Firm
Government Subsidy
Financing Subsidy
Investment Opportunity Constraint
Financing Constraint
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分类号
F279.2
[经济管理—企业管理]
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题名并购基金、产业政策与上市公司资本配置效率
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作者
宋昕倍
逯东
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机构
重庆工商大学会计学院
西南财经大学会计学院
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出处
《当代财经》
CSSCI
北大核心
2024年第9期152-164,共13页
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基金
国家自然科学基金面上项目“高管激励、内部团队培养与企业创新研究”(71972157)
教育部人文社会科学研究项目“资本合作促进上市公司高质量发展的机制与效应研究——来自并购基金运行的经验证据”。
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文摘
从宏观政策支持和投资工具应用层面,促进实体经济资本配置效率的提升,有助于推动经济高质量发展。以2011—2020年A股上市公司为研究对象,聚焦并购基金这一新型投资工具,深入探讨并购基金运行对上市公司资本配置效率的影响,以及产业政策对两者关系的调节效应。研究发现,并购基金运行能够显著提高上市公司的资本配置效率,特别是当公司未获得产业政策支持时,并购基金运行对资本配置效率提升的促进作用更为显著。机制检验结果显示,并购基金的运行通过缓解公司面临的投资机会约束和融资约束,有效地提高了公司资本配置效率。异质性分析表明,当公司资源较为匮乏或获取资源的能力较弱时,如没有风险投资股东或高管团队资本较少,并购基金运行提高其资本配置效率的作用更为显著。因此,为了更广泛地扩大有效投资,公司应重视并积极利用并购基金解决资源短缺问题。同时,政府应积极引导社会资本参与并购基金的设立,以推广新型投资工具的应用,全面促进实体经济的高质量发展。
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关键词
并购基金
产业政策
资本配置效率
投资机会约束
融资约束
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Keywords
M&A fund
industrial policies
capital allocation efficiency
investment opportunity constraints
financing constraints
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分类号
F276.6
[经济管理—企业管理]
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