负指数效用函数最优组合的两种解法及其一致性 被引量：9

1

作者 周庆健 吴建民 《大连民族学院学报》 CAS 2004年第1期7-10,共4页

对投资组合中常用的负指数效用函数进行了研究,分别应用拉氏乘子法和无差异曲线法求解出该效用函数的最优组合投资比例,并验证了两种解法的一致性,即对该效用函数二者得出的解是相同的,并给出具体实例予以说明.

关键词 负指数效用函数 最优组合 拉氏乘子法 无差异曲线法

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基于指数效用函数的企业年金最优投资策略 被引量：2

2

作者 朱茂然 郭磊 苏涛永 《同济大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2010年第7期1099-1102,共4页

在两资产世界和指数效用函数假定下,构建了反映员工自主决策的缴费确定型企业年金计划——退休前有固定投入、退休后有固定支出的连续时间随机动态规划模型,求出了退休前和退休后最优投资策略.发现最优风险资产投资比重直接取决于企业... 在两资产世界和指数效用函数假定下,构建了反映员工自主决策的缴费确定型企业年金计划——退休前有固定投入、退休后有固定支出的连续时间随机动态规划模型,求出了退休前和退休后最优投资策略.发现最优风险资产投资比重直接取决于企业年金基金积累与连续时间无风险利率的速度.如果基金积累超过连续时间无风险利率,则该比重随着时间推移而降低,反之则随时间推移而提高,如果二者速度相当则保持稳定.缴费投入越多则最优风险资产投资比重越低,消费支出越大则最优风险资产投资比重越大.大规模的Monte Carlo模拟证明了理论推导. 展开更多

关键词 指数效用函数 企业年金 投资策略

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双指数效用函数组合投资决策 被引量：1

3

作者 周庆健 吕思瑶 +3 位作者 焦佳 赵建 魏连鑫 闫博 《大连理工大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2011年第5期766-770,共5页

双指数效用函数是一类典型且被投资者广泛应用的风险厌恶型效用函数．首先应用投资学中的无差异曲线法理论求出具有该类型效用函数的投资者的最大期望收益，然后根据Markowitz的均值一方差模型理论推导出投资者的最优组合投资决策方案... 双指数效用函数是一类典型且被投资者广泛应用的风险厌恶型效用函数．首先应用投资学中的无差异曲线法理论求出具有该类型效用函数的投资者的最大期望收益，然后根据Markowitz的均值一方差模型理论推导出投资者的最优组合投资决策方案，给出了相应的组合投资比例，较好地解决了具有该类型效用函数的投资者的最优投资组合决策问题，最后给出实例对所得结果予以验证． 展开更多

关键词 双指数效用函数 投资决策 最优组合 无差异曲线法

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具有指数效用函数的组合投资研究 被引量：1

4

作者 张璞 薛红 王青 《西北纺织工学院学报》 1999年第4期377-381, ,共5页

对投资方案的选择上以效用最大化为前提 ,假设投资者具有指数效用函数 ,讨论了在允许卖空和不允许卖空两种情况下 ,最优组合投资方案的选择问题 .通过具体的算例演示了选择过程 ,同时比较分析了两种结果 .

关键词 指数效用函数 组合投资 卖空 投资方案 选择 证券投资

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指数效用函数下的组合投资决策 被引量：3

5

作者 刘树人 安雪梅 《湘潭师范学院学报（自然科学版）》 2004年第2期94-97,共4页

将均值—方差模型的有效前沿在σ -r平面上用双曲线表示出来 ,无差异曲线在σ -r平面上用抛物线表示出来 ,再由资产组合的有效选择原则就求出这个无差曲线 ,同时也求出了效用函数意义下的最优投资组合。

关键词 指数效用函数 组合投资决策 正态分布 有效选择原则

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单时期证券市场中负指数效用函数的消费投资组合

6

作者 肖翔 许伯生 李路 《上海工程技术大学学报》 CAS 2011年第2期177-180,共4页

研究了单时期证券市场中基于负指数效用函数的消费投资组合问题.利用风险中性估值法,推导出消费投资组合问题的最优消费过程,通过实例,借助最优消费过程求解出对应的最优交易策略.

关键词 负指数效用函数 风险中性计算方法 最优消费投资组合

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线性加指数效用函数的组合投资研究

7

作者 周庆健 张魁元 吴建民 《应用数学》 CSCD 北大核心 2004年第S2期53-58,共6页

应用无差异曲线法较好地解决了在投资决策分析中具有特殊重要地位的线性加指数效用函数的最优组合投资比例的求解问题,并给出实例予以说明.

关键词 线性加指数效用函数 最优组合 无差异曲线法

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基于指数效用函数的保险基金投资决策及保费确定

8

作者 王后春 崔玉乐 《安徽建筑工业学院学报（自然科学版）》 2014年第3期87-90,共4页

假定保险公司盈余全部投资于一类风险资产和一类无风险资产,且风险资产价格服从几何布朗运动,索赔总量服从复合泊松过程。就这类跳跃扩散风险模型的情形,研究保险基金的最优投资策略选择及保费确定问题。在期望终期财富指数效用最大化... 假定保险公司盈余全部投资于一类风险资产和一类无风险资产,且风险资产价格服从几何布朗运动,索赔总量服从复合泊松过程。就这类跳跃扩散风险模型的情形,研究保险基金的最优投资策略选择及保费确定问题。在期望终期财富指数效用最大化目标下,利用随机控制原理,通过求解HJB方程,获得最优投资策略的显示解。根据相应的目标函数值,在保险公司是风险中性的假设下,给出趸缴保费计算公式。 展开更多

关键词 复合泊松过程 跳跃扩散风险模型 指数效用函数 最优投资 保费

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指数效用函数及其应用

9

作者 严斌 董进全 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2006年第23期18-19,共2页

关键词 指数效用函数 MARKOWITZ 投资组合模型 资本资产定价模型 应用 投资组合理论 方差模型 现代金融学

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指数效用函数下基于多风险业务最优再保险决策研究

10

作者 曹玉松 《许昌学院学报》 2025年第2期1-5,共5页

再保险亦称“分保”.保险人在原保险合同的基础上,通过签订分保合同,将其所承保的部分风险和责任向其他保险人进行保险的行为.文章研究了复合泊松风险模型下的最优再保险问题,保险公司通过购买比例再保险进行风险分散,综合考虑保险公司... 再保险亦称“分保”.保险人在原保险合同的基础上,通过签订分保合同,将其所承保的部分风险和责任向其他保险人进行保险的行为.文章研究了复合泊松风险模型下的最优再保险问题,保险公司通过购买比例再保险进行风险分散,综合考虑保险公司和再保险公司的相对财富,利用随机控制理论,给出了指数效用函数下使得资本相对财富期末盈余最大化下的比例再保险策略. 展开更多

关键词 再保险 随机控制理论 指数效用函数

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基于指数效用函数的零息巨灾债券无差异定价 被引量：2

11

作者 刘静 肖宇谷 曾宇哲 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2018年第8期35-46,共12页

巨灾经常对保险行业产生巨大冲击,也催生了巨灾债券市场。但巨灾债券的复杂性和非流动性特征,对巨灾债券定价带来了很大的困难,以至于目前还没有统一的定价方法,特别是由于巨灾债券市场还远不完备,不适合采用经典的无套利定价方法。本... 巨灾经常对保险行业产生巨大冲击,也催生了巨灾债券市场。但巨灾债券的复杂性和非流动性特征,对巨灾债券定价带来了很大的困难,以至于目前还没有统一的定价方法,特别是由于巨灾债券市场还远不完备,不适合采用经典的无套利定价方法。本文应用无差异定价方法,假设买方(投资者)具有指数效用函数,给出了零息巨灾债券无差异价格的解析表达式。同时本文在股票价格与巨灾风险指数为正相依的情况下,对无差异价格进行了敏感性分析,得到了一些有意义的结果。 展开更多

关键词 巨灾债券 无差异定价 指数效用函数 几何布朗运动 相依二项模型

原文传递

基于效用函数的投资组合 被引量：1

12

作者 宋立军 杨永愉 《北京化工大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2008年第2期110-112,共3页

本文旨在解决当证券市场不允许卖空时,'均值-CVaR'模型的求解问题。若风险资产收益率服从正态分布,则在效用最大化原则下的'均值-方差'模型的两种解法是一致的。并且可以证明'均值-CVaR'模型的有效前沿是'... 本文旨在解决当证券市场不允许卖空时,'均值-CVaR'模型的求解问题。若风险资产收益率服从正态分布,则在效用最大化原则下的'均值-方差'模型的两种解法是一致的。并且可以证明'均值-CVaR'模型的有效前沿是'均值-方差'模型有效前沿的一部分。从而用'均值-方差'模型的有效前沿表示出'均值-CVaR'模型的有效前沿,使其直接可以用计算机来求解。并且因为效用函数的引入,因此可以求得满足不同风险偏好投资者的资产配置。 展开更多

关键词 CVAR 有效前沿 指数效用函数 资产组合

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基于效用函数下的最优投资组合问题研究 被引量：2

13

作者 张大伟 陈亮 《产业与科技论坛》 2008年第9期152-153,共2页

本文将不同借贷利率下Markowitz模型的有效前沿在平面上表示出来,将指数函数下的无差异曲线用抛物线表示出来,通过资产组合的有效选择原则求得无差异曲线,同时推导出指数函数下的最优投资组合。

关键词 投资组合 有效前沿 指数效用函数 无差异曲线

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效用函数在金融学中的应用 被引量：1

14

作者 冯素芬 《北京工业职业技术学院学报》 2010年第1期119-121,共3页

在经济分析中,效用函数用来描述偏好关系。效用函数的不同形式在不同的实际问题中能起到简化问题的作用。介绍了效用函数的幂函数形式和指数函数形式,讨论它们解决问题的方式。最后讨论了效用函数在购买保险中的应用。

关键词 效用函数 效用函数的幂函数形式 效用函数的指数函数形式

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消费者效用测度与产业需求函数 被引量：9

15

作者 姜树元 姜青舫 《中国管理科学》 CSSCI 2004年第6期81-85,共5页

把概率解释为Ramsey的信念度,商品效用便可赋予vonNeumann Morgenstern效用性质从而得到测度;按二元价值结构的消费偏好特性建立新的需求模型,可导出在严格意义上用于产业分析的非线性需求函数,为解释现代产业组织及竞争行为提供科学依据。

关键词 有效需求 指数效用函数 非线性需求函数

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离散时间模型的指数效用无差别定价和最小熵鞅测度 被引量：1

16

作者 潘燕玲 沈艳琳 刘利敏 《河南科技大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2010年第4期92-93,104,共3页

研究了单阶段模型的指数效用无差别定价和最小熵鞅测度,得到了指数效用的无差别定价的精确解,并利用无差别定价的极限构造了最小熵鞅测度的表达式,解决了不完全市场的未定权益的定价问题。

关键词 无差别定价 指数效用函数 最小熵鞅测度

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离散时间模型的指数效用无差别定价

17

作者 刘利敏 王宣涛 《扬州大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2012年第2期20-23,共4页

利用鞅方法证明了完全市场的指数效用函数无差别定价为无套利定价,讨论了不完全市场中指数效用函数无差别定价计算的关键问题,得到三叉树模型的指数效用无差别定价为特定鞅测度下未定权益期末收益的变异条件期望.

关键词 完全市场 不完全市场 指数效用函数 无差别定价

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零指数效用保费的非参数估计

18

作者 庄小红 潘燕 郝文旗 《经济师》 2017年第12期130-131,共2页

效用保费原理和指数保费原理是非寿险精算中最重要的两类保费原理之一,在精算学中有重要的运用。文章将效用函数选定为指数效用函数,研究了该效用函数下的零指数效用保费的非参数估计,并证明了该估计的强相合性和渐进正态性,最后通过蒙... 效用保费原理和指数保费原理是非寿险精算中最重要的两类保费原理之一,在精算学中有重要的运用。文章将效用函数选定为指数效用函数,研究了该效用函数下的零指数效用保费的非参数估计,并证明了该估计的强相合性和渐进正态性,最后通过蒙特卡洛数值模拟得到估计值、均方误差和区间估计,验证收敛速度和渐进正态性。 展开更多

关键词 指数效用函数 非参数估计 强相合性 渐进正态性

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离散时间模型的效用无差别定价和套期保值 被引量：1

19

作者 沈艳琳 潘燕玲 刘利敏 《扬州大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2010年第2期13-16,共4页

采用动态规划方法研究单阶段模型的效用无差别定价和套期保值策略,得到指数效用的无差别定价和套期保值策略的精确解,利用数值解例子探讨幂效用函数的无差别定价和套期保值策略,得出定价与投资者初始财富之间的关系.

关键词 无差别定价 无差别套期保值 指数效用函数 幂效用函数

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作战能力指数评估法在舰艇总体设计中的应用 被引量：2

20

作者 彭戈 杨定邦 《舰船电子工程》 2003年第6期72-74,共3页

分析了评估作战能力的几种常用指数方法 ,并结合舰艇总体设计对国内外 10艘舰艇进行了作战能力评估 ,具有一定的实用价值。

关键词 作战能力 指数评估法 舰艇设计 加权指数法 效用函数指数法 幂指数法

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