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基于复杂网络理论的期货指数网络的研究 被引量:11
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作者 张鼎 庄新田 +1 位作者 卢文娟 曲红涛 《系统管理学报》 CSSCI 2014年第1期70-76,90,共8页
利用复杂网络理论研究期货指数之间的相关性及其整体特性,分别对期货指数网络的小世界效应、同配性、拓扑结构以及度的分布进行研究,分析期货指数和整体经济之间的关系。选取文华财经发布的40个期货指数为节点,指数点位波动相关性为边,... 利用复杂网络理论研究期货指数之间的相关性及其整体特性,分别对期货指数网络的小世界效应、同配性、拓扑结构以及度的分布进行研究,分析期货指数和整体经济之间的关系。选取文华财经发布的40个期货指数为节点,指数点位波动相关性为边,分别构建无权和有权的网络。网络特性分析结果表明,期货指数无权复杂网络在小阈值下具有典型的小世界网络特征,且在国内外品种之间以及农产品和非农产品之间具有较高的同配性。期货指数有权复杂网络不具有无标度特性。从品种上看,在网络中影响比较大的是原油、铜等世界经济中最重要的工业原料,期货指数对整体期货网络的影响程度反映出相对应的各个期货品种对世界经济的影响程度。从国内外品种对整体市场影响程度的角度来看,在国外交易的期货品种对市场影响较大;而在国内交易的期货品种对市场影响较小。 展开更多
关键词 期货指数 复杂网络 小世界效应 同配性 度分布
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中国商品期货指数与GDP指数的关系研究 被引量:27
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作者 蔡慧 华仁海 《金融理论与实践》 北大核心 2007年第8期3-6,共4页
本文在借鉴国内外商品期货指数编制方法的基础上,编制了我国商品期货指数。基于1998-2005年的时间序列数据,对我国商品期货指数与GDP指数之间的超前滞后关系进行了实证研究,研究结果表明在样本区间内存在商品期货指数到GDP指数的因果关... 本文在借鉴国内外商品期货指数编制方法的基础上,编制了我国商品期货指数。基于1998-2005年的时间序列数据,对我国商品期货指数与GDP指数之间的超前滞后关系进行了实证研究,研究结果表明在样本区间内存在商品期货指数到GDP指数的因果关系,其先行时间达2个月。我国商品期货指数与GDP指数两者之间存在长期均衡关系,但是期货市场的价格发现功能依然存在某些缺陷。因此,应当进一步完善我国的期货市场,使商品期货指数成为监测我国经济景气的指示器。 展开更多
关键词 商品期货指数 GDP指数 协整检验 VECM模型 因果检验
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股票指数期货指数套利模型及应用 被引量:3
3
作者 王宝森 温兴宇 《经济论坛》 2007年第7期116-116,120,共2页
一、无套利定价与指数套利模型 指数套利交易是股票指数期货的主要交易方法之一,它通过市场短期的无效赚取利润,因此准确、及时地判断指数套利时机是进行股票指数期货指数套利交易的关键。
关键词 股票指数期货 指数套利 模型 应用 套利交易 无套利定价 交易方法 期货指数
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我国金属期货指数与宏观经济变量之间的关联研究 被引量:1
4
作者 蔡慧 马晓荣 《市场周刊》 2010年第5期82-83,共2页
本文在借鉴国内外商品期货指数编制方法的基础上,编制了我国金属期货指数,并对其与利率,汇率之间的超前滞后关系进行了实证研究。研究结果表明在样本区间内我国金属期货指数与宏观经济变量之间存在长期均衡关系,但是期货市场的价格发现... 本文在借鉴国内外商品期货指数编制方法的基础上,编制了我国金属期货指数,并对其与利率,汇率之间的超前滞后关系进行了实证研究。研究结果表明在样本区间内我国金属期货指数与宏观经济变量之间存在长期均衡关系,但是期货市场的价格发现功能依然存在某些缺陷。 展开更多
关键词 金属期货指数 银行同业拆借利率 汇率 协整检验 因果检验
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中国商品期货指数产品的发展现状、问题与对策 被引量:1
5
作者 程安 陈海龙 《北方金融》 2020年第6期45-48,共4页
商品期货指数在国际上的发展已经相对成熟,被广泛应用于经济形势分析与预测、金融投资等领域,但在我国除了为商品价格走势提供参考信息外,其它功能发挥仍较为有限。本文介绍了我国商品期货指数产品的发展现状,对商品期货指数产品在政策... 商品期货指数在国际上的发展已经相对成熟,被广泛应用于经济形势分析与预测、金融投资等领域,但在我国除了为商品价格走势提供参考信息外,其它功能发挥仍较为有限。本文介绍了我国商品期货指数产品的发展现状,对商品期货指数产品在政策支持与配套体系建设、相关数据授权、人才培养与投资者结构优化等方面存在的问题进行了梳理,并为我国商品期货指数的进一步发展提出对策建议。 展开更多
关键词 商品期货指数 体系建设 数据授权 投资者结构 人才培养
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模糊集合时间序列方法预测中国农产品期货指数 被引量:1
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作者 陈爽 高洪韵 李丹 《时代金融》 2018年第3期236-236,241,共2页
期货市场在货币市场和资本市场中有着举足轻重的地位,投资者和决策者都亟需能够预测其价格走势的理论与方法。然而,期货市场是一个不稳定的复杂系统,政治、社会、宏观经济趋势以及投资者心理等诸多因素都可能使得期货价格产生不同程度... 期货市场在货币市场和资本市场中有着举足轻重的地位,投资者和决策者都亟需能够预测其价格走势的理论与方法。然而,期货市场是一个不稳定的复杂系统,政治、社会、宏观经济趋势以及投资者心理等诸多因素都可能使得期货价格产生不同程度的变化,本文基于模糊集合理论,运用一阶模糊时间序列模型对中国农产品期货指数进行预测,应用实例表明运用模糊时间序列模型可以对农产品期货短期内的价格指数进行较高精度的预测。 展开更多
关键词 模糊时间序列模型 农产品期货指数 价格预测
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我国商品期货指数的设计与实证研究 被引量:4
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作者 陆颖 刘怀元 《南方金融》 北大核心 2009年第12期75-78,共4页
在股指期货推出已进入"静默期"的背景下,我国商品期货市场也加快了合约创新的步伐。至今我国仍未推出权威的商品期货指数,本文在吸收国内外指数编制方法基础上,首次运用动态权数加权法、固定权数加权法和产量法编制三种指数... 在股指期货推出已进入"静默期"的背景下,我国商品期货市场也加快了合约创新的步伐。至今我国仍未推出权威的商品期货指数,本文在吸收国内外指数编制方法基础上,首次运用动态权数加权法、固定权数加权法和产量法编制三种指数并进行效率比较。实证检验结果表明,CFI对PPI的先行时间达3个月,CRB食品指数较我国CFI农产品指数先行一个月,CFI农产品指数先行我国农业生产资料指数约5个月,充分反映了期货对现货的价格预期,和期货相关理论相符。 展开更多
关键词 CFI商品期货指数 固定权数加权法 产量法 经济景气
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原油指数和铜期货指数的相关性分析——以WTI原油指数与HG铜期货指数为例 被引量:1
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作者 胡可 曹淇凯 李海波 《太原城市职业技术学院学报》 2020年第5期43-45,共3页
原油是世界各国重要的战略物资,在保障经济发展、政治稳定和军事安全方面发挥着关键作用。铜是国民经济生产建设的基础支柱之一,是现代社会人们的生产和生活都离不开的物质保障。我国对原油与铜的对外依存度高,国际议价能力弱,国际原油... 原油是世界各国重要的战略物资,在保障经济发展、政治稳定和军事安全方面发挥着关键作用。铜是国民经济生产建设的基础支柱之一,是现代社会人们的生产和生活都离不开的物质保障。我国对原油与铜的对外依存度高,国际议价能力弱,国际原油与铜价的大幅度波动,给我国经济发展带来负面影响。本文分别以WTI原油指数和HC铜期货指数2008年1月-2019年12月的月度数据和2008年1-5月的日度数据为样本,通过构建VAR模型,运用脉冲响应和方差分解分析,发现原油指数与铜期货指数长期存在正向均衡关系,在某些特定时期两者之间呈现正相关关系。鉴于此,本文提出原油与铜资源安全供给、规避价格波动风险、完善期货市场等相关政策建议。 展开更多
关键词 原油指数 期货指数 VAR模型
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动力煤期货指数定价模式的思路探讨 被引量:1
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作者 张智勇 吴晓东 +1 位作者 杨鹏 李冬武 《中国煤炭》 北大核心 2014年第10期14-18,共5页
从动力煤期货价格预测模型的检验结果提出期货价格对现货价格具有可替代性,并由此提出动力煤期货指数定价模式的概念、具体操作、利弊分析、风险评估和推广应用,比较了期货指数定价与目前国内动力煤现货指数定价模式的区别,明确了期货... 从动力煤期货价格预测模型的检验结果提出期货价格对现货价格具有可替代性,并由此提出动力煤期货指数定价模式的概念、具体操作、利弊分析、风险评估和推广应用,比较了期货指数定价与目前国内动力煤现货指数定价模式的区别,明确了期货指数定价在三个方面的改进以及推广需要克服的困难。 展开更多
关键词 动力煤价格 期货指数定价模式 现货指数定价模式
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基于复杂网络的期货指数相关性分析
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作者 王梁玉 杨会杰 《电子商务》 2018年第1期28-29,共2页
为了研究商品期货牛市与熊市期间各品种之间的相关性以及市场的整体情况。应用复杂网络理论、随机矩阵的方法构造商品期货指数网络,以中国三家期货商品交易所上市的36个商品期货指数为节点,分析网络的拓扑结构、社团划分以及度分布情况... 为了研究商品期货牛市与熊市期间各品种之间的相关性以及市场的整体情况。应用复杂网络理论、随机矩阵的方法构造商品期货指数网络,以中国三家期货商品交易所上市的36个商品期货指数为节点,分析网络的拓扑结构、社团划分以及度分布情况。网络性质分析结果表明,无论在牛市还是熊市期间,商品期货品种都有很明显的社团结构,农产品期货品种自身关联性很强,而有色金属品种在不同时期有较大的差异,牛市期间有色金属没有明显的板块效应,但在熊市期间有色金属品种内部联系紧密,并且通过螺纹钢、热卷组成的钢材板块产生关联,进而与能源化工板块联动形成大集团。应用复杂网络理论可以通过深入的数据挖掘得到商品期货之间的内在关系,为投资者在从事商品期货交易以及宏观分析时提供一定的参考价值。 展开更多
关键词 复杂网络 社团划分 度分布 期货指数
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期货指数走势及因素分析
11
作者 廖鹏程 《中国市场》 2014年第36期71-74,共4页
对于市场后半年的走势的判断倾向于震荡回升,认为经济走势可能会回到2013年下半年的走势,即三季度震荡回升,四季度弱势震荡。对应的宏观经济情况应该是经济弱势复苏,企业盈利小幅改善,政策应该是"微刺激"和局部"宽货币&q... 对于市场后半年的走势的判断倾向于震荡回升,认为经济走势可能会回到2013年下半年的走势,即三季度震荡回升,四季度弱势震荡。对应的宏观经济情况应该是经济弱势复苏,企业盈利小幅改善,政策应该是"微刺激"和局部"宽货币"相结合。在此基础上,得出的主要观点有:市场流动性相对宽松,国债等资产到期收益率小幅下降;企业利润处于历史低点,出口的好转和刺激政策使得企业利润开始出现改善迹象;风险偏好可能趋于均值回归,市场估值处于历史低位,存在相对安全的一个投资边际。 展开更多
关键词 期货指数 走势 因素分析
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上期所原油期货指数与沪深300指数日收益率相关性实证分析
12
作者 余国锐 汪际和 梁娥 《金融》 2023年第5期969-978,共10页
本文利用原油期货和沪深300指数的日收益率数据,先进行统计描述,再对两组数据进行平稳性分析和检验,在保证数据的平稳性前提下,进行ARCH自回归异方差检验,并建立GARCH(1,1)-t模型,对模型进行估计,用VAR模型作沪深300指数日收益率和原油... 本文利用原油期货和沪深300指数的日收益率数据,先进行统计描述,再对两组数据进行平稳性分析和检验,在保证数据的平稳性前提下,进行ARCH自回归异方差检验,并建立GARCH(1,1)-t模型,对模型进行估计,用VAR模型作沪深300指数日收益率和原油期货指数日收益率的相关自回归分析,结果表明时间序列波动是持续的,并且有很强的波动聚集性,沪深300日收益率指数和原油期货日收益率指数是相互影响的,二者长期形成正相关的协整关系,但沪深300日收益率指数受自身的影响更为明显,沪深300指数日收益率的波动也会引起原油期货指数日收益率波动,同时原油期货指数日收益率的波动是引起沪深300指数日收益率变动的格兰杰原因,原油期货指数日收益率的波动是引起沪深300指数日收益率的波动的重要原因。 展开更多
关键词 原油期货指数 沪深300指数 ARCH模型GARCH(1 1)-t模型 VAR模型
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A50期货指数走红背后
13
作者 小路 《英才》 2007年第9期86-87,共2页
大量国际机构投资者在A50期货指数和A股现货市场协同套利,进一步强化了这只期货指数对国内股票市场特别是上证指数的定价能力。
关键词 期货指数 机构投资者 现货市场 上证指数 股票市场 套利 A股 国际
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对我国推出股票价格期货指数的思考
14
作者 俞建雄 《闽西职业大学学报》 2002年第1期11-14,共4页
随着资本市场改革步伐的加快,金融创新不断。股票价格指数作为一种新的金融工具,在资本市场上扮演了极其重要的角色,它的推出必将对我国的资本市场产生深远的影响。
关键词 股票价格 期货指数 资本市场 金融工具 股票指数 可行性
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中国黄金期货指数与黄金股票指数关系分析
15
作者 钟宇 《现代盐化工》 2019年第3期121-123,共3页
随着我国证券市场的不断发展壮大,越来越多的投资者进入市场,并将股票作为自身资产组合的一个重要组成部分。纵观过去几年市场走势,黄金行业上市公司,因其表现活跃、行业股票涨幅远超大盘涨幅,受到广大股票投资者的青睐,在此背景下,对... 随着我国证券市场的不断发展壮大,越来越多的投资者进入市场,并将股票作为自身资产组合的一个重要组成部分。纵观过去几年市场走势,黄金行业上市公司,因其表现活跃、行业股票涨幅远超大盘涨幅,受到广大股票投资者的青睐,在此背景下,对黄金行业股票价格走势的研究显得尤为重要。利用ADF检验、Johansen协整检验对黄金期货指数和黄金股票指数之间的关系进行了实证检验,p值显示我国黄金期货指数与黄金股票指数是长期协整的,期货市场价格是影响股票价格的一个重要因素。 展开更多
关键词 黄金期货指数 黄金股票指数 协整 向量自回归
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集运指数(欧线)期货的发展、特点及其应用建议
16
作者 周杰 《交通与港航》 2025年第1期31-37,共7页
集运指数(欧线)期货作为航运衍生品的创新工具,在全球化贸易增长和风险管理需求提升的背景下应运而生。通过介绍集运市场的发展历史、特点,探讨了集运指数(欧线)期货的诞生背景、作用与意义,并分析其上市一年多来期货价格和现货价格之... 集运指数(欧线)期货作为航运衍生品的创新工具,在全球化贸易增长和风险管理需求提升的背景下应运而生。通过介绍集运市场的发展历史、特点,探讨了集运指数(欧线)期货的诞生背景、作用与意义,并分析其上市一年多来期货价格和现货价格之间的关联性,让市场进一步了解期现价格的变化趋势,为产业客户风险管理提供决策参考,同时,提出了加大宣传培训等建议,以期促进集运指数(欧线)期货市场的健康发展,更好地服务上海国际航运中心建设,服务我国航运强国战略。 展开更多
关键词 航运市场 集运指数(欧线)期货 期现相关性 风险管理
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我国本土气温指数期货产品的研发设计——源于京津冀“首都经济圈”核心功能区的气温数据
17
作者 李竹薇 田颖楠 +1 位作者 韩奕娆 刘瀚文 《中国证券期货》 2024年第2期4-17,共14页
我国幅员辽阔,对天气变化非常敏感,迫切需要对天气风险进行有效管理,以消除或减少天气风险对各行业的不利影响。从产品研发设计视角出发,以京津冀“首都经济圈”核心功能区为例,参考国外成熟产品,对我国本土气温指数期货产品进行合约设... 我国幅员辽阔,对天气变化非常敏感,迫切需要对天气风险进行有效管理,以消除或减少天气风险对各行业的不利影响。从产品研发设计视角出发,以京津冀“首都经济圈”核心功能区为例,参考国外成熟产品,对我国本土气温指数期货产品进行合约设计和模拟定价,根据行业需求阐述产品的应用价值,提出产品在天气风险管理中的显著作用。研究贡献有,搭建起我国本土气温指数期货产品的研发体系;基于国外成熟市场规则构建出符合我国国情的气温指数期货产品标准化合约框架;运用ARMA模型构建出精确度高的气温预测模型;采用蒙特卡罗模拟法制定出气温指数期货两款产品价格;明确产品的应用推广需求和风险管理作用。 展开更多
关键词 天气风险 气温指数期货 京津冀核心功能区 ARMA模型 蒙特卡罗模拟
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VIX指数期货跨品种套利波动特征研究
18
作者 杨博文 《青海金融》 2024年第7期38-46,共9页
为探明标普500VIX指数期货①与不同期限的美国国债间套利活动的波动及风险特征,以美国2年期T-Note期货、5年期T-Note期货和10年期T-Note期货作为标普500VIX指数期货的套利对象,利用ARIMA-CARCH-MIDAS模型对套利组合的价差时间序列进行... 为探明标普500VIX指数期货①与不同期限的美国国债间套利活动的波动及风险特征,以美国2年期T-Note期货、5年期T-Note期货和10年期T-Note期货作为标普500VIX指数期货的套利对象,利用ARIMA-CARCH-MIDAS模型对套利组合的价差时间序列进行实证分析。混频波动率模型的实证结果表明,所构建的套利组合均具有一定的套利空间,其波动具有丛聚和可预测的特征,套利组合的波动性与宏观经济因素密切相关。 展开更多
关键词 VIX指数期货 美国国债期货 跨品种套利
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H股指数期货和现货的协整关系研究 被引量:2
19
作者 刘磊磊 《商场现代化》 北大核心 2007年第07X期355-355,共1页
本文选取香港证券交易所交易的H股指数期货和现货每日收盘价格数据,通过协整理论来研究H股指数期货和现货之间的是否存在长期稳定的关系。研究结果表明,H股指数期货和现货之间确实存在长期稳定的均衡关系,并建立误差修正模型来反映这种... 本文选取香港证券交易所交易的H股指数期货和现货每日收盘价格数据,通过协整理论来研究H股指数期货和现货之间的是否存在长期稳定的关系。研究结果表明,H股指数期货和现货之间确实存在长期稳定的均衡关系,并建立误差修正模型来反映这种关系。 展开更多
关键词 现货指数 期货指数 协整理论 误差修正模型
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论我国股票指数期货合约标的物指数的选择
20
作者 武晓春 陈超 +1 位作者 胡少年 欧阳旭 《现代经济探讨》 北大核心 2001年第11期19-21,共3页
由于我国现有股票指数中存在一些欠缺因素,在我国今后选择股票指数期货合约的标的物指数时,应该考虑统一现有深沪指数、防止操纵、具备套期保值效率等因素。同时在期货指数设计时要运用一些较好的指数选择方法。
关键词 股票标的物指数 股票指数期货 期货合约 期货指数设计
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